短部分受去年供给侧扰动影响 持续看好苹果三年创新周期pg麻将胡了天风证券：iPhone 16等待时间缩
未来中国折叠屏手机市场将会长期占据全球40%左右的市场份额★★◁★。持续看好苹果三年创新周期开启对于苹果供应商业绩提振◁-△•◆。同时推动供需环境由宽松转向平衡○▲•…=★，
折叠屏产业链••：东睦股份▪◁★、精研科技▷○、统联精密●•△…▷、科森股份★◆○●◁▽、凯盛科技=◇▼、长信科技◇○、长阳科技◁■◆、汇顶科技
CCL&铜箔&PCB■○：建滔积层板▼■△▷、生益科技★▲△▷•、金安国纪•☆△、南亚新材▷■、华正新材•◇●☆◇★、中英科技☆◇△◇、嘉元科技(电新组和金属材料组联合覆盖)…★、诺德股份•□○☆◇◁、德福科技▽●■□、方邦股份◁…★◇□…、鹏鼎控股•◁□◇◁、东山精密★□◁•●、深南电路▼•★□、兴森科技★■、沪电股份(与通信组联合覆盖)☆…▪●、景旺电子◇◁□、胜宏科技■☆△;
PC◆■▪=：新机方面•△…◁，联想YOGA Air15Aura AI元启版笔记本-★，全球首搭第二代英特尔酷睿Ultra处理器▽▽◆■☆★，采用联想最小主板打造AIPC○☆◇□;微星展示Prestige/Summit笔记本电脑◇▼★，搭载英特尔酷睿Ultra200V系列处理器的全新Windows11AI+PC笔记本产品▽☆△。这款机型采用镁铝合金制成▲…=•，整机重约1▼▪▷★□….5kg•■，支持多种AI功能□◁☆■。Summit13AI+Evo主要面向商业领域--…△。
消费电子零组件&组装◇=★■：工业富联◇•▪□-、立讯精密□▼、闻泰科技▲=•○☆◁、领益智造○◇○◆◁-、蓝思科技▽◆◇•=…、博硕科技▽▽△==○、鹏鼎控股●▷☆★○◆、歌尔股份▼▷◇■▽、长盈精密●=◁=-◇、国光电器▪○★、长信科技▽★★●、舜宇光学科技(港股)◆•●、高伟电子(港股)•▲●、东山精密▪■=□、德赛电池★☆、欣旺达▪◇■▲、信维通信•-◆☆▪…、科森科技…□……、环旭电子□▲、兆威机电(机械组覆盖)●▽○-△、比亚迪电子(港股)▲◇▪…▲、智迪科技★▪•◁、雷柏科技▽-◆△●、创新新材(与金属材料组联合覆盖)•◇□○;
消费电子自动化设备▪△▼：科瑞技术(与机械组联合覆盖)□△■▪◁、智立方(与机械组联合覆盖)▷■▪■、思林杰★=■◇☆、大族激光▽○▷、赛腾股份▽•●■、杰普特◇▲△、华兴源创□★•、博杰股份■▪、荣旗科技△★■◆•、天准科技(电新组与机械组联合覆盖)■●、凌云光□…★□=□、精测电子(与机械组联合覆盖)▼▷●、博众精工(机械组覆盖)◁□★▼;
苹果…==：iPhone16新机首发等待时间缩短•▷●▪，天风证券认为部分受去年同期供给侧扰动影响pg麻将胡了-●□，短期无需对需求过度悲观○◇●，天风证券认为今年新机销量和去年接近持平▽-◁=■-，整体产品结构中高端机型受欢迎程度更高-▽☆，持续看好苹果三年创新周期开启对于苹果供应商业绩提振▲▲▷…★◇。
连接器及线束厂商■▲▲=○：连接器及相关△○•=▲●：立讯精密◇●◆★•☆、华丰科技▷△△…●、中航光电(与军工组联合覆盖)…•●■、鼎通科技(通信组覆盖)★=•▲◁▼、博威合金…▽▽★▪•;线束◇△•▽：沃尔核材▷○☆◁、新亚电子▷•▲=◆、兆龙互连▽◆、金信诺pg麻将胡了-▷△…▪、电连技术★◁◇;
面板▪▷…：京东方-●•■、TCL科技◆▷▲●、彩虹股份◆▷•、深天马A•--、联得装备(与机械组联合覆盖)●-▷△-▷、精测电子(与机械组联合覆盖)★-▲■•○、奥来德■■□◆-、鼎龙股份(与基础化工组联合覆盖)▪●▽、莱特光电(化工组覆盖)▼◇▷、清溢光电◆■○□、菲利华▽◇、深科达◆▲☆、颀中科技■▲•★☆=、汇成股份△□、新相微○▼•●▲△、天德钰△▪▷■、韦尔股份◆◁◁▲、中颖电子▷▼▪▷□、易天股份
风险提示○■▷：消费电子需求不及预期•••、新产品创新力度不及预期▪-、地缘政治冲突▽▽•▼▪、消费电子产业链外移影响国内厂商份额
头部面板厂或于10月停产★○▽◁，面板厂商库存水平有望去化○=▪，价格或将趋于平稳●▪★☆◁□。品牌消费电子◁▼◇：传音控股=△-•△▪、漫步者-◁▪☆、安克创新(与家电组联合覆盖)▲◆•、小米集团(港股)▼▪△▼★;IDC预计•…★▲★●，整体产品结构中高端机型受欢迎程度更高◆▲，如若最终落实=▷，对价格维稳将发挥关键作用★--。
部分受去年同期供给侧扰动影响◇…◁◁•，该团队认为今年新机销量和去年接近持平•••，短期无需对需求过度悲观▽▷●◆△…。
天风证券•▽：iPhone 16等待时间缩短部分受去年供给侧扰动影响 持续看好苹果三年创新周期IDC预计▲▽▷◁○…，未来中国折叠屏手机市场将会长期占据全球40%左右的市场份额△▷-◁。
智能手机●-■：1)市场●☆▷◁-：IDC9月11日发布的最新手机季度预测报告显示•▼□▪短部分受去年供给侧扰动影响 持续看好苹果三年创新周，预计2024年中国折叠屏手机市场出货量约1▽•▷▽-▷,068万台●△••，同比增长52☆•△.4%◁●=▼;至2028年•○-…，中国折叠屏手机出货量将会超过1◁◆▼▽●○,700万台…=○□◆■，五年复合增长率达到19-◇.8%○▼◇▲游戏推荐 免费真人互动电影游戏有哪些麻将 《逆转裁判》是一款极具标志性的二次元剧情互动游戏-，玩家在这个法律模拟世界中扮演辩护律师的角色●=。通过搜集证据和交叉审问证人□■■●■，玩家需要运用推理技 更多 游戏推荐 免费真人互动电影游戏有哪些麻将，。IDC预计•▲…△•◆，未来中国折叠屏手机市场将会长期占据全球40%左右的市场份额○…=▽☆。2)折叠屏◆◇-☆-●：华为见非凡品牌盛典及鸿蒙智行新品发布会发布Mate XT非凡大师三折叠手机□▪★□。屏幕采用多向弯折柔性材料▲■★，外折部分抗拉伸•▷■○☆☆，内折部分抗挤压-□○■，表面采用非牛顿流体材料■▼◆▪•△，实现双重抗冲◁◆◇▷▽◁，内侧是业界最大的UTG玻璃…●◆△☆。折叠系统搭载◇▪○“华为天工铰链系统•△■•◁”◆•，实现了双轨联动○■-•…△，等于是将一部外折和一部内折相结合pg麻将胡了▪◁☆，采用☆■“Z○▼”字形方案▪★◇□△•。华为三折手机提供16GB+256GB•☆□，16GB+1TB等多存储版本▼★○●●△。售价分别是19999元起□…☆◇。
汽车电子★▲：电连技术◇•-…☆●、水晶光电◆●●…★、舜宇光学科技▲◁☆□☆□、联创电子•-=•、裕太微•▼▲-☆、和而泰◆▪、科博达▽◇★□▷、德赛西威=★●▲▲、菱电电控□●▲、湘油泵(与汽车组联合覆盖)…●=◇=▷、华阳集团▽▲△、东软集团(与计算机组联合覆盖)•△◇◆、保隆科技(汽车组覆盖)▪-、速腾聚创☆▽、禾赛科技-◁★▷☆、图达通▲•、四维图新☆◆◇、百度集团(海外组覆盖)▪…●•▽○、地平线=…◇-▪、黑芝麻智能□◆☆▼•、经纬恒润▼△、伯特利(汽车组覆盖)▷•○▪○☆、中鼎股份▪▲■◇、天润工业▷◆、中科创达(与计算机组联合覆盖)◇▽●★、诚迈科技☆●△▷■、小鹏汽车(汽车组与海外组联合覆盖)○◇▼•▲、理想汽车(汽车组与海外组联合覆盖)◆••◇▼、蔚来…=•=▼■、上汽集团(汽车组覆盖)…▷■▪■•、比亚迪(汽车组与电新组联合覆盖)▪□☆;
自动驾驶◇▲●-▼□：禾赛科技□▽…▼◇、图达通☆◆、四维图新★-■•期pg麻将胡了天风证券：iPhone 16等待时间缩、百度集团(海外组覆盖)▪-●◁…、地平线○-…◆▪、黑芝麻智能◇-■□○▲、德赛西威▲▲▼▷●△、华阳集团☆□□▼、东软集团(与计算机组联合覆盖)▲▽、经纬恒润=▷、保隆科技(汽车组覆盖)▲▪◆▷•、伯特利(汽车组覆盖)▲•、大华股份◁◁○△▼、海康威视天风证券发布研报称△•▼…，9月TV面板价格降幅收窄★■◇。消费电子材料★•□：创新新材(与金属材料组联合覆盖)●■○▪…、思泉新材…○=○-▲、中石科技●☆•◁●▽、福蓉科技▪▷、世华科技●☆◇◁◁…;iPhone16新机首发等待时间缩短=◆▽，智通财经APP获悉☆□=●•，智能手机方面=◆☆。
被动元件▪•□：上游原材料▲○：洁美科技/国瓷材料(与化工组联合覆盖)●■▼▷□;MLCC▷△○•▼○：三环集团/风华高科/达利凯普☆■○;电感□◆▽○：顺络电子/麦捷科技/铂科新材(金属材料组覆盖)■=••▲○;晶振▽▲…：泰晶科技/惠伦晶体△▪△;
面板◆…•：1)9月TV面板价格降幅收窄-▪◁。头部面板厂或于10月停产•-，价格或将趋于平稳•★☆…◆□。如若最终落实▲☆◁★，面板厂商库存水平有望去化▽○▷◇，同时推动供需环境由宽松转向平衡▪☆，对价格维稳将发挥关键作用•◁。2)中尺寸★▷▼…▽◁：和辉光电已量产出货国内首款27英寸4K AMOLED桌面显示器面板☆◇▽☆，拓宽了AMOLED显示屏的应用场景△○▷◇▷。在桌面显示器领域□○☆，和辉光电表示目前已成功研发出国内首款27英寸4K AMOLED桌面显示器面板▽▼◆，目前该产品已向客户量产出货△◆麻将胡了蜂蜜芝麻糊，。3)小尺寸☆☆●▼•□：LTPO OLED功耗更低▲•◇…，天风证券认为或将成为生成式AI浪潮下智能手机的首选屏显方案☆•……。与LTPS OLED相比☆▽•，LTPO OLED的漏电流更低▪•●，可以在低于30Hz的刷新率下低功耗运行▪=◁•。Omdia预计…•，到2031年LTPO OLED显示面板需求将达到5△★◆…▪.2亿片•▼▽△•，复合年增长率预计约为8…◁☆.0%○△◇•▲，其在智能手机OLED面板出货量中的市场占有率有望达到52□☆■-.0%-▼•，超过低温多晶硅(LTPS)OLED◇•◆▷。4)上游方面▲■▽：中国大陆在全球显示器玻璃基板市场的份额已增至73%★▽★，主导地位不断增强○■•…□。2024年第二季度中国大陆在全球显示器玻璃基板需求中的份额已增至73%•▲●☆•●，这被解读为夏普位于日本堺市的第10代液晶工厂关闭的结果☆□。5)厂商业绩•☆■□-：LG Display积极重组业务结构pg麻将胡了□○•，亏损收窄71◆◆☆■.6%◇◇•■…◇。今年上半年销售额为11△▪▪.9612万亿韩元■▪◆▲□，同比增长30▪▼△▲-.7%-•…▷■-，营业亏损也从上年的1▪•◆★-.9798万亿韩元降至5631亿韩元==▪☆◁，亏损收窄71☆▷▷□■.6%◁•△★…▽。LG Display正在积极重组其业务结构…▪●，计划进一步扩大OLED等高附加值产品的比例▷◆-…□▪，上半年OLED占公司总销售额的50%▽□◆•，同比提高7%▲▷•◆▪。
